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3 sabias cotizaciones de inversión del famoso inversor de valor Mohnish Pabrai – Vintage Value Investing

Solo piense en cuánto puede aprender de alguien que salió de la nada y ahora tiene un patrimonio neto de más de $ 100 millones.

¿Cuánto gastaría para obtener una idea de un inversionista exitoso que comenzó tarde en la vida, apiló todas las probabilidades en su contra y aún así lo hizo a lo grande?

¿Harías lo que hizo él? Pague más de $ 600,000 por solo un almuerzo aprender de alguien que cree que tiene algo que ofrecerle?

Afortunadamente, no tienes que soltar 6 números para aprender. Puede leer, reflexionar y aplicar las palabras de otras personas que hayan hecho con éxito lo que usted desea.

Alguien que ha hecho precisamente eso es el famoso inversor de valor Mohnish Pabrai.

Principios humildes

Creció en India y experimentó la más mínima pobreza. A la edad de 30 años estuvo expuesto y escuchó sobre inversiones Warren Buffett por primera vez. Su vida nunca ha sido la misma desde entonces.

Mohnish Pabrai tiene excelentes ideas de inversión que merecen una seria consideración. Hay mucha sabiduría en lo que tiene que decir.

Veamos tres de sus citas y exploremos la sabiduría escondida debajo de sus palabras:

1. Invertir es un negocio

“Los emprendedores son buenos para lidiar con la incertidumbre y son muy buenos para minimizar los riesgos. Este es el clásico gran empresario. “- Mohnish Pabrai

Demasiadas personas ven la inversión como “algo adicional” que hacen ocasionalmente. No se lo toman lo suficientemente en serio como para obtener resultados serios.

Cuando Mohnish Pabrai habla de empresarios aquí, notará que está hablando de los dilemas comunes de los inversores: incertidumbre y riesgo.

Sus palabras demuestran que no ve la inversión como un pasatiempo secundario. Lo ve como un negocio.

Cualquiera que busque seriamente un ingreso sustancial debería desarrollar la mentalidad de que esto es un negocio. Es profesional. Requiere trabajo, estudio, investigación y paciencia, como desarrollar cualquier otro negocio.

los Padre de Value Investing Benjamin Graham lo dijo él mismo:

La inversión tiene más éxito cuando es más factual.

Tómese las inversiones en serio y verá algunos beneficios importantes al final.

2. No se puede predecir el futuro con precisión

“Las industrias que cambian rápidamente son el enemigo del inversor. Las empresas de tecnología, en particular las biotecnológicas, son un problema desde este punto de vista. Todas las industrias trabajan con cambios, pero lo ideal sería invertir en empresas con una tasa de cambio baja en lugar de una tasa de cambio alta. “- Mohnish Pabrai

En general, invertir en valor significa comprar una acción por menos de su valor intrínseco.

Un inversor de valor determina la veracidad de una acción. valor intrínseco proyectando todo el dinero que la empresa generará de ahora en adelante hacia el futuro y luego calculando ese dinero hasta hoy.

Entonces, cuando realiza una inversión, también está haciendo una predicción sobre el futuro.

Algunas personas creen que pueden predecir con precisión el futuro. Estas personas construyen modelos complejos y compran acciones asumiendo que su predicción del futuro se hará realidad.

Luego hay personas que creen que no importa cuán buena sea su información actual, el futuro es intrínsecamente impredecible. Estas personas no hacen modelos complejos. Está comprando acciones que están tan infravaloradas que cualquier predicción sobre el futuro puede ser completamente incorrecta, pero aún así ganará dinero con su inversión. Estas personas son, por supuesto, inversores de valor.

Como escribió Ben Graham El inversor inteligente::

“Cuanto más dependiente se vuelve la evaluación de las expectativas futuras, más susceptible se vuelve a posibles errores de cálculo y errores graves”.

Es por eso que los inversores de valor solo invierten cuando tienen uno Margen de seguridad. Puede que estén prediciendo el futuro, pero saben que es probable que estén equivocados. El margen de seguridad los protege incluso si están equivocados.

Por eso Mohnish Pabrai dijo que “Las industrias que cambian rápidamente son el enemigo del inversor”. Hace que sea mucho más difícil predecir ese futuro y calcular el valor intrínseco de una acción. Por lo tanto, al invertir en acciones tecnológicas, necesita un ENORME margen de seguridad. Cuando invierte en una empresa que opera en una industria estable, puede invertir con un margen de seguridad menor.

3. La paciencia es la clave

“No se gana dinero comprando acciones. Y no gana dinero vendiendo acciones. Ganas dinero esperando. “- Mohnish Pabrai

Finalmente, Mohnish Pabrai nos dice que invertir es un juego de espera. Según él, no se gana dinero comprando acciones y no se gana dinero vendiéndolas. Usted gana dinero invirtiendo en acciones infravaloradas y luego esperando que el precio de las acciones converja con su verdadero valor intrínseco.

Pabrai también dice aquí que gana dinero esperando la inversión correcta.

Otros inversores de valor famosos piensan de la misma manera.

Warren Buffett, por ejemplo a menudo compara la inversión con el béisboldonde tienes el lujo de esperar a que la cancha perfecta sea lanzada fuera del estadio:


“El mercado de valores es un juego de huelga no llamado. No tienes que hacer swing a todo, puedes esperar tu lanzamiento. El problema de ser un administrador de dinero es que tus fans siguen gritando: “¡Swing, idiota!” – Warren Buffett


“Lo bueno de invertir es que no es necesario columpiarse en los espacios de estacionamiento. Puede ver los lanzamientos ir una pulgada por encima o una pulgada por debajo de su ombligo y no tiene que balancearse. Ningún árbitro te llamará. Puede esperar el asiento que desee. “- Warren Buffett


Pensamientos finales

Al invertir, es aconsejable tomarlo en serio. Trátelo como un profesional. Ponte tu sombrero emprendedor porque tu inversión es un negocio. Trátelo como uno y, literalmente, lo tratará bien a cambio.

Recuerde que no puede predecir el futuro con precisión. Incluso las “cosas seguras” tienen una probabilidad de menos del 100%. Vemos esto una y otra vez (por ejemplo, las elecciones presidenciales de EE. UU. En 2016 …). Reconozca esto e invierta con cierto margen de seguridad.

Finalmente, tenga paciencia. Como la vanguardia Jack Bogle le gustaba decir: “¡Hacer nada! ¡Quédate ahí!Espere a que se presente la inversión adecuada y luego espere a que el mercado vea el valor intrínseco real de las acciones.


EL INVERSOR DE DHANDHO: LOS PROCEDIMIENTOS DE BAJO VALOR DE RIESGO PARA UNA ALTA RENTABILIDAD

POR MOHNISH PABRAI

Un marco integral de inversión de valor para el inversor individual. Mohnish Pabraid establece el poderoso marco para la inversión de valor en The Dhandho Investor de una manera simple y accesible. Escrita pensando en el inversor individual inteligente, esta guía completa describe el marco de Dhandho para asignar capital a los emprendedores Patels de la India y cómo se pueden aplicar con éxito en el mercado de valores. El método Dhandho amplía los principios pioneros de la inversión de valor descritos por Benjamin Graham, Warren Buffett y Charlie Munger.

EL PEQUEÑO LIBRO DE LA INVERSIÓN CON SENTIDO COMÚN: LA ÚNICA FORMA DE COMPARTIR TU FERIA

POR JOHN C. BOGLE

Invertir tiene que ver con el sentido común. Poseer una cartera diversificada de acciones y conservarla a largo plazo es una rifa. Tratar de ganarle al mercado de valores es teóricamente un juego de suma cero (debe haber un perdedor por cada ganador), pero después de restar los costos de inversión significativos se convierte en un juego perdedor. John C. (“Jack”) Bogle es el fundador de Vanguard Group y fundador del primer fondo indexado del mundo. The Little Book of Common Sense Investing es una de las principales recomendaciones de Warren Buffett.

Realmente hay una historia graciosa Cuando Jack Bogle conoció a Warren Buffett, Jack reconoció a Warren, se acercó a él y se presentó. Le dijo a Warren: “Sabes que lo que realmente me gusta de ti es que tienes trajes arrugados como yo”, y Jack y Warren han sido buenos amigos desde entonces.

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