IPO de Poshmark: 5 cosas que debe saber sobre el mercado en línea antes de salir a bolsa

IPO de Poshmark: 5 cosas que debe saber sobre el mercado en línea antes de salir a bolsa

Días de contexto padre deseado Logic Inc.
DESEO,
-5,63%

comenzó a cotizar, Poshmark Inc.
PRIMERO,
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un mercado en línea que vende ropa, accesorios, productos de belleza y artículos para el hogar, se ha enviado para hacerlo público.

La compañía planea cotizar en el Nasdaq con el símbolo "POSH". Los aseguradores incluyen a Morgan Stanley, Goldman Sachs y Barclays.

Poshmark dice que habrá acciones Clase A y Clase B y se ha fijado la meta de recaudar $ 100 millones, generalmente una cantidad comodín que se utilizará en una presentación ante la Comisión de Bolsa y Valores que luego se modificará.

Poshmark se presentó en un momento en que el comercio electrónico está en auge debido a factores como las restricciones de compras en las tiendas relacionadas con la pandemia de COVID-19 y una migración acelerada de los consumidores al comercio minorista digital.

Poshmark se fundó en 2011 y tiene su sede en Redwood City, California. Manish Chandra es cofundador de la empresa y se desempeña como director ejecutivo y presidente de la junta.

La junta directiva de la compañía también incluye a la campeona de tenis de Grand Slam, Serena Williams.

Leer: Wish dice que las mejoras abordan las quejas de los clientes sobre la entrega y otros problemas

Al 30 de septiembre, Poshmark contaba con 31,7 millones de usuarios activos, definidos como aquellos que se registraron en el mercado en los últimos 12 meses. 6.2 millones de compradores activos, definidos como aquellos que compraron al menos un artículo en el último año; y 4,5 millones de vendedores activos, personas que han incluido un artículo en los últimos 12 meses.

Los clientes de Poshmark son jóvenes, el 80% pertenece a la demografía Millennial o Gen Z al 31 de diciembre de 2019. Los usuarios pasan un promedio de 27 minutos por día en el mercado y los compradores activos realizaron un promedio de 6.3 pedidos en 2019.

Poshmark se autodenomina un "mercado social" que utiliza funciones en los sitios de redes sociales como "me gusta" y "comentarios" para impulsar la participación. La compañía dijo que hubo más de 56 millones de interacciones sociales diarias en 2019, y las interacciones sociales por usuario activo aumentaron un 34% en comparación con 2018. La tecnología patentada facilita estas interacciones sociales.

El mercado de Poshmark incluye productos nuevos y usados. Al 30 de septiembre, se han vendido más de 201 millones de artículos.

Ver: Farfetch dice que las compras de lujo han estado en línea todo el tiempo, las acciones están aumentando

Un informe reciente de Cowen & Company, que también se basó en datos del Informe de reventa de ThredUp 2020predice que los compradores gastarán un 52% más en artículos usados ​​durante los próximos cinco años. Se proyecta que la reventa en línea crecerá de $ 7 mil millones en 2019 a $ 37 mil millones en 2025.

Además de ThredUp, eBay Inc.
EBAY,
-0,95%
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Farfetch Ltd.
FTCH,
-1,68%

y RealReal Inc.
REAL,
-5,84%

se encuentran entre la creciente lista de minoristas en línea que venden productos usados.

Poshmark incluye Amazon.com Inc.
AMZN,
-0,66%
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Walmart Inc.
WMT,
-0,68%
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eBay, Etsy Inc.
ETSY,
-3,65%
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Shopify Inc.
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-6,20%

y Facebook Inc.
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+ 0,38%

entre sus competidores.

A los vendedores de Poshmark se les cobra una tarifa fija del 20% por artículos vendidos por $ 15 o más, o una tarifa fija de $ 2.95 por artículos vendidos por menos de $ 15.

“Ganamos cuando ganan nuestros vendedores. Obtenemos nuestros ingresos sobre la base de una tarifa simple por cada transacción exitosa que se lleva a cabo en nuestro mercado ”, dice el prospecto.

En 2019, Poshmark registró ventas por USD 205,2 millones, en comparación con USD 148,3 millones en el año anterior. Las pérdidas para el año fueron de $ 48,7 millones en comparación con $ 14,5 millones en 2018.

"Hemos alcanzado nuestro primer trimestre de rentabilidad para los tres meses terminados el 30 de junio de 2020", dice el prospecto. "No podemos asegurarles que mantendremos nuestra rentabilidad en períodos futuros y podemos sufrir pérdidas significativas en períodos futuros".

También: Las quiebras minoristas de 2020 alcanzaron su nivel más alto en más de una década, y los expertos dicen que vendrán más

Aquí hay cinco cosas más que debe saber sobre Poshmark:

La empresa no está planeando un dividendo. Poshmark tiene la intención de retener todos los fondos disponibles y las ganancias futuras y no pagar dividendos en el futuro previsible.

COVID-19 podría afectar los envíos, lo que afectará las ventas. “Si los servicios de entrega se retrasan o descontinúan o si se percibe que no son confiables, nuestro GMV [gross merchandise value] y los ingresos podrían verse afectados negativamente en el futuro ”, dice el prospecto.

Los expertos esperan que los clientes sigan haciendo pedidos de muchos productos de forma digital incluso después de la pandemia. El informe Cowen predice que el comercio electrónico de EE. UU. Aumentará de $ 586 millones en ingresos en 2019 a casi $ 1,40 mil millones para 2025.

Poshmark utiliza el Servicio Postal de EE. UU. Para enviar artículos a EE. UU.

COVID-19 también podría seguir obstaculizando las ventas de ropa.

"Las reacciones a la pandemia de COVID-19, como las pautas extendidas para trabajar desde casa, cuarentenas, cierres y restricciones de viaje, podrían deprimir aún más la demanda de los productos vendidos en nuestra plataforma", se lee en el prospecto.

Reloj: Cómo elegir ganadores en el comercio minorista en medio de la pandemia

"Incluso si un virus u otra enfermedad no se propaga significativamente y tales medidas no se implementan, el riesgo percibido de infección o un riesgo significativo para la salud puede afectar nuestro negocio, los resultados de las operaciones y la situación financiera".

El fraude fue un problema. "Hemos sufrido pérdidas por varios tipos de fraude en el pasado y es posible que sigamos sufriéndolos en el futuro, incluidos números de tarjetas de crédito robados, adquisiciones de cuentas, reclamos de que un usuario no autorizó una compra, fraude comercial y usuarios que han cerrado o abierto cuentas bancarias". Debería haber suficiente crédito para satisfacer los pagos ”, dice el prospecto.

Poshmark también confía en sus vendedores para brindar una experiencia positiva al cliente y para ofrecer artículos que sean tendencia y de buena calidad. Poshmark afirma haber recibido quejas de "una pequeña fracción de usuarios" sobre problemas como la imposibilidad de recibir artículos que se compraron o tergiversaron.

Poshmark puede necesitar reducir sus tarifas. "En el futuro, es posible que no podamos atraer nuevos vendedores o mantener a los vendedores actuales en estos niveles de tarifas, ya que pueden vender sus productos en otras plataformas con tarifas más bajas", dice el prospecto.

"Además, las presiones de precios y el aumento de la competencia en general podrían resultar en la necesidad de reducir las tarifas, lo que podría resultar en menores ingresos, menores márgenes o pérdidas que afectarían nuestro negocio, los resultados de las operaciones y la situación financiera".

Poshmark es una empresa de rápido crecimiento con menos requisitos de divulgación. Poshmark ha reducido sus mandatos regulatorios debido a su condición de “empresa de crecimiento emergente”. Las reglas para las empresas de esta categoría fueron establecidas por la ley JOBS aprobada en abril de 2012.

"[T]Los requisitos de divulgación reducidos para las empresas emergentes en crecimiento podrían hacer que nuestras acciones ordinarias de Clase A sean menos atractivas para los inversores ”, dice el prospecto.

Poshmark sigue siendo una empresa de crecimiento próspero hasta que se cumplan ciertos criterios, incluido el último día de su año fiscal, que registró ventas anuales de $ 1.070 millones. Según la Ley JOBS, las empresas emergentes en crecimiento pueden retrasar la adopción o revisión de estándares contables.

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