No utilice el S&P 500 como estándar: considere esta sencilla cartera de cuatro fondos

No utilice el S&P 500 como estándar: considere esta sencilla cartera de cuatro fondos

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Durante las últimas semanas, muchos inversores me han preguntado si deberían considerar la combinación simple de cuatro fondos de acciones que he recomendado durante los últimos años.

He sostenido repetidamente que esta combinación es una excelente manera de cosechar los conocidos beneficios a largo plazo de las acciones de pequeña capitalización y las acciones de valor. La gente suele decir que puede ver que esto podría ser adecuado para algunas personas. Pero, ¿cómo saber si es adecuado para usted?

Es una buena pregunta y creo que la respuesta depende de sus respuestas a dos preguntas engañosamente simples: Primero, ¿cuánto tiempo tiene? Segundo, ¿qué te preocupa?

Para retroceder un segundo, ¿qué es? Combinación de cuatro fondos?

Se basa en cuatro fondos indexados (o fondos cotizados en bolsa) que engloban las clases de activos de renta variable estadounidenses más básicas: Acciones mixtas de gran capitalización (el S&P 500)
SPX,
+ 0,50%
,
en otras palabras) acciones de valor de gran capitalización, acciones mixtas de pequeña capitalización y acciones de valor de pequeña capitalización.

Clase de activos

Fondos de vanguardia

Fondo de fidelidad

ETF

S&P 500

VFIAX

FXAIX

VOO

Gran valor

VVIAX

FLCOX

RPV

Pequeña mezcla

VTMSX

FSSNX

IJR

Pequeño valor

VSIAX

FISVX

SLYV

Esta combinación le brinda la familiaridad y conveniencia del índice Standard & Poor's 500, así como la exposición a las ventajas de rendimiento histórico de las acciones de valor y las acciones de empresas más pequeñas.

Esta combinación ha superado al índice S&P 500 durante seis de las últimas nueve décadas.

Pero es posible que no tenga décadas para esperar los resultados deseados. Eso me lleva a la primera pregunta que debes hacerte:

¿Cuánto tiempo tienes?

Durante los últimos 30 años calendario de 1990 a 2019, esta combinación tuvo una tasa de crecimiento anual promedio de 11,8%. Esta es una gran mejora con respecto al rendimiento del 10% más conocido del S&P 500.

Obviamente, los próximos 30 años no serán exactamente como los 30 años que acabamos de ver. Pero para la discusión, cortemos y cortemos estos 30 años un poco. (Estoy en deuda con Chris Pederson por los siguientes cálculos).

Si asumimos que su objetivo era superar al S&P 500 durante un período de cinco años desde 1990 hasta 2019, habría tenido un 58% de posibilidades de éxito.

En cada 10 años, su tasa de éxito habría aumentado al 61%. Si su período de tenencia hubiera sido de 15 años, su tasa de éxito habría sido del 75%. En cualquier período de 20 años, tenía un 86% de posibilidades de superar al S&P 500.

Y durante cualquier período de 25 años, su tasa de éxito al vencer al S&P 500 con esta combinación de cuatro fondos habría sido del 100%.

(Si bien esto es obvio, también es interesante notar que si solo invirtió en el S&P 500 en lugar de esa combinación, sus posibilidades de superar el índice eran exactamente cero).

¿Qué debes hacer con él? Si tiene un horizonte temporal de al menos cinco años, ha tenido una probabilidad superior a la media de superar al S&P 500. ¡Por supuesto que no hay garantía!)

La otra pregunta fundamental: ¿qué te preocupa?

Veamos algunas de las posibilidades y veamos qué muestran los datos.

¿Tiene miedo de eliminar las acciones conocidas y de alta calidad que componen el índice S&P 500?

En la combinación de cuatro fondos, todavía tiene estas acciones, pero solo en el 25% de su cartera. Esta preocupación es por su comodidad y ningún dato puede darle la respuesta.

¿Le preocupa cuántos años calendario estará detrás del S&P 500?

Cuando se presenta como una competencia de dos vías, la combinación de cuatro fondos ha "ganado" 17 veces y el S&P 500 ha "ganado" 12 veces desde 1990. El ganador: la combinación de cuatro fondos.

¿Le preocupa la cantidad de años calendario que su cartera perderá dinero?

Durante este tiempo, el S&P 500 perdió dinero en seis años calendario; La combinación de cuatro fondos perdió en siete años calendario. Curiosamente, no siempre fueron los mismos años. El visto bueno es para el S&P 500.

¿Preocupado por las pérdidas acumuladas durante todos esos años perdidos? (Es probable que esa preocupación se limite a los expertos en estadística, pero tenemos datos).

Las pérdidas de seis años en el S&P 500 totalizaron 87,6%; En la combinación de cuatro fondos, el monto total fue del 90,3%. Eso es lo suficientemente cerca como para llamarlo un error. (Y la rentabilidad total de todos los "años ganadores" fue del 431% para el S&P 500 frente al 496% para el combo de cuatro fondos).

¿Preocupado por el peor año calendario que podría tener que soportar?

En cualquier caso, eso habría sido 2008, cuando el S&P 500 perdió un 37% y el combo de cuatro fondos perdió un 38,2%. Si bien esto es una "victoria" para el S&P 500, una pérdida del 37% no es nada especial.

Dudo en llamar triviales a todas estas preocupaciones. Pero ninguno de ellos merece mucho miedo.

Sin embargo, los inversores pueden y deben preocuparse legítimamente por el desempeño de sus carteras en una recesión prolongada del mercado.

Ese período de 30 años es el incómodo ejemplo de 2000-2002 cuando el S&P 500 registró pérdidas anuales sucesivas de 9.1%, 11.9% y 22.1%, respectivamente. La pérdida compuesta fue del 37,6%, lo que habría reducido $ 100 a $ 62,38.

En los mismos tres años, la combinación de cuatro fondos ganó un 7,3%, luego ganó un 8,4% y luego perdió un 13,7%. Eso habría hecho $ 100.37 de $ 100.

Esta es una diferencia muy importante que resulta de un factor simple: la diversificación.

Durante este momento difícil, las acciones de pequeña capitalización, valor de pequeña capitalización y valor de gran capitalización en esta cartera de cuatro fondos proporcionaron diversificación para convertir una pérdida acumulada del 37,6% en un punto de equilibrio. Convertir resultado.

Afortunadamente, estos períodos no ocurren con mucha frecuencia. Sin embargo, cuando este es el caso, la combinación de cuatro fondos es una gran fuente de "defensa" para los inversores.

Para obtener más información sobre esta cartera de cuatro fondos y otras 10 estrategias populares, visite Mira mi video Presentación: "¿Cuál es la mejor estrategia de 1, 2, 3 o 4 fondos?"

Richard Buck contribuyó a este artículo..

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